Paranın mucizevi bir şekilde çoğalması ve nasıl tekrar ortadan kaybolabileceği hakkında
Hukuk sisteminin yükselişi ve düşüşü
Bir sayfada okuyun
Yeterince paranız varsa, para sizi mutlu eder. Ve özellikle neredeyse kendi kendine çoğaldığında. Bu arada ABD’deki finansal psikoloji tartışması, bilimsel olarak paranın kişisel mutluluğu yalnızca yıllık 500.000 ABD dolarının üzerinde artırmadığını buldu.
Ancak çok fazla paranız yoksa, para sizi mutlaka perişan etmez. Ancak, örneğin bir iflas nedeniyle aniden gitmesi sizi kesinlikle mutsuz eder. İşinizde, genellikle başarısızlığın yaklaştığını görebilirsiniz, ancak çok geç olana kadar görmezden gelmeye hazırsınız.
Geçmişte, intihar genellikle sonuçtu, ancak artık neredeyse hiç olmuyor. İfşa yemininden sonra yeni şirket açmak biraz daha yaygın hale geldi. Seri iflas edenler yeni para kaynaklarına yönelir ve yeni kurbanlar bulmaya devam eder. Özel iflaslar genellikle hala yönetilebilir hasara neden olurken, borç verenlerin çöküşü hızla milyarlara ulaşabilir.
Mevcut bankacılık krizi
Kaliforniya’daki Silicon Valley Bank’ın (SVB) çöküşü başlangıçta Almanya’dan o kadar uzak görünüyordu ki manşetlere taşındı, ancak fazla endişe yaratmadı. Ve ABD borcu kimin umurunda? Ne de olsa ABD doları hala dünyadaki en güvenli yatırım fırsatı, değil mi?
SVB’nin çöküşü, yatırımcılarından birinin kötü planlanmış bir sermaye artırımı nedeniyle bankaya olan güvenini kaybetmesi ve sermayesini geri çekmesiyle tetiklendi. Sonuç çok daha hızlıydı banka koşusu, yatırımcılar mevduatlarını kitleler halinde çekti. almanca olur banka koşusu genellikle banka koşusu veya sayaç koşusu olarak anılır. Biraz utanç verici hissettiriyor ve bunun gibi bir şeyin nadiren başımıza geldiğini gösteriyor.
1929’daki Büyük Buhran ve enflasyon çok eskiye dayanır ve 2008 mali krizinin ardından hükümet tarafından ustaca ve neredeyse sessizce etkisiz hale getirildi. Commerzbank, WestLB, HSH Nordbank, Hypo Real Estate ve diğerleri, hisse fiyatları tekrar düşmesine rağmen yine güvenli kabul ediliyor.
Sözde kötü borç fikri Kötü bankalar dış kaynak kullanımı harikaydı, ancak 2015 yılına kadar Alman vergi mükelleflerine toplam 236 milyar avroya mal oldu. Eleştirel iktisatçılar daha açık ve özellikle Avrupa bağlamında kulağa hoş gelen istatistiksel yalanlar hakkında konuşuyorlar.
Aslında, pratik finansal psikoloji olan paraya olan inancı sürdürmek politikacıların ve finansal kurumların görevidir. Banka hisseleri şimdiden gerilerken, Maliye Bakanı Chrisstian Lindner (FDP) de bugünlerde yumuşayarak Alman bankalarının 2008’e göre çok daha iyi durumda olduğunu açıklıyor.
Ancak, özellikle büyük İsviçre bankası Credit Swisse’nin iflas ettiği bu günlerde, etkiler gittikçe yaklaşıyor. Halihazırda dünyanın en büyük özel bankası olan “Union Bank of Switzerland” (UBS) tarafından devralınmaları tüm sorunları çözemez.
Çünkü birleşme, daha önce rakip olan bankaların birçok şubesini tehdit edecek ve istihdama mal olacak. UBS, sistemik kabul edilen ve tüm bankacılık sistemini tehlikeye atacağı için başarısız olmaması gereken yaklaşık otuz büyük bankadan biridir. Bu zaten olsaydı, varlıklı İsviçre bile devi kurtaramazdı.
Wall Street’te “Dr. Doom” lakaplı ABD’li ekonomist Nouriel Roubini, bu yıl SVB’nin çöküşünden çok önce büyük bir bankacılık çöküşü öngördü. Elbette Roubini gibi kötümserler, işleri bu olduğu için sinirleri yatıştırmak ve güven yaymak zorunda olan merkez bankası başkanlarının ve finans politikacılarının en büyük düşmanlarıdır.
Ama belki de bu tür krizlerde iyimserler ve kötümserler arasındaki farkın küstahça tanımlanması artık o kadar eğlenceli değil. Kötümserlerin genellikle iyimserlerden daha bilgili olduğuna inanıyor. Bu nedenle finans ve bankacılık krizlerinin kaçınılmaz olduğuna inanan birçok iktisatçı da var.
Kriz yönetimi için ulusal araçlar – merkez bankaları ve mali politika – ve ayrıca küresel mekanizmalar – Dünya Bankası ve Uluslararası Para Fonu – mali sistemlerin istikrarına katkıda bulunur ve tam gelişmiş ulusal başarısızlıkları önemli ölçüde etkisiz hale getirebilir. Bu, genellikle nüfusa olan genel güveni dikkatsizlik noktasına kadar güçlendirmiştir.
Ancak zenginler için durum farklıdır. Kaybedecek çok şeyi olanlar paralarını en iyi nasıl koruyacaklarını görüyorlar, bu da özellikle son yıllarda profesyonel servet yönetiminin gelişmesine yol açtı.
Bu uzmanlaşmış kurumların dezavantajlarından biri, vergiden kaçınmanın sınırlarını açıkça vergi kaçakçılığına kaydırmış olmaları ve vergi cennetlerinin yayılmasını desteklemiş olmalarıdır. Etkileyici sayıda hukuk firmasının bulunduğu birçok güneşli Karayip adasında, devasa finansal varlıklar ofisi, çalışanı olmayan ve can sıkıcı vergileri olmayan paravan şirketlerin arkasında saklı.
Finans sektörü ve yatırım bankaları, reel ekonomiyle çok az bağlantıya ihtiyaç duyan veya hiç bağlantı gerektirmeyen devasa servetlerin yaratılmasını teşvik etti. Eleştirmenler bunu kumarhane kapitalizmi olarak etiketledi ve kumar bağlantısı açık.
Risk sermayesi yüksek getiri sağlayabilir veya toplam kayıpla sonuçlanabilir. Bir yatırımcının risk alma isteği birçok faktöre bağlıdır. CNN işi bunları bir eksende 1’den 100’e keskin bir şekilde “Açgözlülük ve korku endeksi“, yani para açgözlülüğü ve korku arasında. Bu, mevcut yatırım ortamını tanımlamanın nispeten iyi bir yolu, bu günlerde ABD’de korku ve aşırı korku arasında gidip geliyor.
Düşen banka hisseleri tüm borsayı lekeleyebilir. Psikolojik olarak mekanizmalar, en uç noktalarda bile en azından benzerdir; duygular ve öz disiplin çok önemlidir. Rulet oyuncularının hepsi, galibiyet serilerine bahis yapmaktan ve önceki kayıplarını unutmaktan çok mutludur. George Soros veya Warren Buffett gibi mali hokkabazlar büyük kumar oynadıklarında kahraman idoller haline gelirler ve büyük kaybedenler genellikle uzun süre haber olmazlar.
Bunlardan biri, kurduğu FTX ile kripto para ticareti işine giren ve birkaç yıl içinde 26 milyar dolarlık bir servet biriktiren, 1992 doğumlu genç ABD’li girişimci Sam Bankman-Fried.
FTX, Kasım 2022’de iflas ettiğinde çok az para kalmıştı. Dolandırıcılık suçlamasıyla davası mahkemede derdesttir, ancak aile dostları ona 250 milyon kefalet garantisi verir.
Finansal hizmet sağlayıcıların yüksek maaşlı çalışanları genellikle pek iyi durumda değildir. Aralarında bir Alman’ın da bulunduğu iki Goldman-Sachs yöneticisi, geçtiğimiz günlerde Malezya’nın devlet varlık fonu 1MDB’den milyarlarca doların başka yöne çekilmesine gizlice yardım etmekten suçlu bulundu.
Para açgözlülüğü, risk eğilimi, sağduyu, kumar içgüdüsü, yaşam tarzı ve akılcılığın opak karışımında insan faktörü oldukça belirgin görünüyor. Son birkaç on yılın kumarhane kapitalizmi ve film endüstrisinin yaşam fantezileri de risk iştahını körüklediyse, bu fenomenler kesinlikle yeni değil. Bu nedenle, sonraki sayfada dikkate değer paralelliklere sahip tarihsel bir örnek.
Önerilen editoryal içerik
İzninizle, harici bir kitaptan (Amazon İştirakleri) bir öneri buraya yüklenecektir.
Kitap önerilerini her zaman yükle
Kitap önerisini şimdi yükleyin